时间：2022-11-28 03:49:42 | 浏览：990
22Q2基金持仓结构分析。截至目前，基金2022年中报基本披露完毕，我们重新对全部基金（含新成立和已到期）的配置情况进行了全面梳理，截止2022年6月30日，我们的监测样本共包括4223只主动偏股型基金（普通股票型+偏股混合型+灵活配置型+混合型FOF）。从基金规模和股票仓位来看，基金规模普遍回升，但持股市值环比增加更多。基金名义仓位提升，也可能更多是股票市值反弹带来的。经历多年洗礼之后，大多数公募已经不做仓位择时了，或者越来越围绕配置导向，比如目前规模最大的几只基金净值走势和相关ETF已经没有太大区别。
公募A股投资市值占全A自由流通市值比例提升至15.5％。可比口径，主动偏股型基金规模由22Q1的5.39万亿元，上升至22Q2的5.62万亿元，环比增加2330亿元；股票投资市值由22Q1的4.20万亿元，上升至22Q2的4.63万亿元，环比增加4260亿元。22Q2全部公募基金的A股投资市值约5.97万亿（22Q1为5.51万亿），占A股自由流通市值比例为15.5％，该比值较上季度增加0.3％。22Q2全部主动型基金的股票仓位中位数由84.7％升至86.7％，其中普通股票型仓位从89.1％升至89.6％，偏股混合型从86.9％升至88.2％，灵活配置型从77.9％升至80.5％。
创业板持仓比例略降。偏股型基金重仓股家数由1814只下降为1766只。22Q2基金主板重仓股市值从16406亿元增加至18122亿元，创业板重仓股市值从4901亿元，提升至5185亿元，科创板重仓股市值从1217亿元，提升至1364亿元。按持仓比例来看，主板持仓比例较22Q1上升至73.5％，创业板持仓比例从21.8％下降至21％，科创板持仓比例由5.4％升至5.5％。
大类行业来看，22Q2持仓比例上升幅度最大的是日常消费板块，下降幅度最大的是信息技术和医疗保健。一级行业来看，22Q2主要加仓的方向是食品饮料、电气设备、汽车、有色金属和休闲服务，主要减仓的方向是电子、医药生物、银行、农林牧渔和房地产。细分行业来看，22Q2主要加仓的方向是酒类、基本金属、汽车、电工电网、餐饮旅游等，名义仓位均提升0.5％以上，主要减仓的方向是制药、电子元器件、银行、房地产、贵金属等，名义仓位均下降0.5％以上。值得注意的是，以上变化都是计算名义市值口径得来，因为仓位变动大多是由于股价变化导致的，而且与基金规模的变化也有关，22Q2公募仓位的实际变化与名义变化区别不大，与二季度行情表现也比较一致，分行业来看，22Q2实际仓位增加最多的是食品饮料、电气设备和汽车，实际减仓最多的是电子、银行和医药生物。
贵州茅台重回十大重仓之首。22Q2加仓最多的个股是隆基绿能、五粮液、比亚迪、东方财富、山西汾酒等，偏股型基金实际持仓市值增幅均在50亿元以上；实际减仓最多的个股是海康威视、药明康德、凯莱英、招商银行、迈瑞医疗等，实际减持超过70亿。目前基金持仓比例最大的10只股票是贵州茅台、宁德时代、隆基绿能、五粮液、泸州老窖、药明康德、山西汾酒、比亚迪、华友钴业和亿纬锂能。其中，迈瑞医疗、招商银行、海康威视和紫光国微退出十大重仓股。
风险提示：由于基金季报不公布全部持仓明细，基于重仓股数据计算的结果不够全面。
本文源自金融界